对于全球科技投资者来说，最近的行情有点颠簸，体验感有点复杂。很多人都很关心：行情震荡的原因到底是什么？相关产业基本面有哪些变化？后市行情或将如何演绎？《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以

做固收投资，有人靠久期博弈，有人靠信用下沉，有人靠杠杆增厚。尤之奇走的是另一条路——他用一套可追溯、可复制的系统来驱动投资决策，而非依赖个人的经验或直觉。这套系统怎么运作？宏观研判定方向，机构行为找

与许多押注反弹时点的周期选手不同，邓翔更像一个从底层逻辑出发的“产业解码者”。“周期投资的核心，不是追求精确的‘抄底’，而是敏锐识别并把握行业供需结构的实质性变化。” 这是华富基金经理邓翔对周期投资

公募基金的考核体系下，相对收益是大多数产品的重要标尺。基金经理的首要任务，往往是争取超额收益——这意味着持有一定的仓位水平、跟随市场主线，是一种普遍且理性的选择。但黄立冬不一样，拥有专户投资经验的他

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：魏凤春（博士），创金合信基金首席经济学家近期与AI相关的成长行业调整颇为剧烈，投资者的担心有二：首先，担心成长的趋势是否已经改变，这是

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：魏凤春（博士），创金合信基金首席经济学家对主导产业的认知是决定资产配置成败的关键，盈利成为决定业绩的核心变量，现金流的跨期平衡是新阶段

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：孟丽婷 嘉实基金科技研究员、基金经理近期半导体板块的剧烈震荡，让许多关注科技赛道的投资者倍感煎熬：空仓者苦于错失良机，持仓者又时刻提防

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：蔡丞丰 嘉实绿色主题、嘉实品质发现基金经理回顾2026上半年的行情演绎，科技领衔上涨，资源、能源方向也有所表现，行至中场，很多投资者关

近期，化工顺周期龙头迎来阶段性反弹，行情以估值修复为主，尽管行业基本面尚未全面好转，但板块布局价值已然显现。华富成长企业精选股票（A类：009398，C类：020487）基金经理邓翔指出，看好化工板

六月以来，A股市场在经历了一段时间的震荡调整后，不少投资者心生疑虑：这轮行情是否已经走到尽头？淳厚基金权益专户投资经理 谭啸风当前，科技赛道交易拥挤度较高，市场正处在结构再筛选的关键阶段。如何在拥抱

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：狄星华 国富全球科技互联混合(QDII)基金经理各位投资者朋友:昨晚美股三大指数继续创出新高，至此纳指、标普500指数已经走出9连阳，

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：李涛 嘉实成长共赢混合基金经理亲爱的投资者，见字如面。一年前的这个时候，首批新型浮动费率基金酝酿推出，我有幸担当首批产品中嘉实成长共赢

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：张浩然 易方达基金资产配置与解决方案部总经理助理、投委会委员、FOF 基金经理对于全球资本市场而言，2026年4月注定是一个载入史册的

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：魏凤春（博士），创金合信基金首席经济学家上周笔记中指出（查看详细），新周期对黄金的冲击已经成为投资者资产配置这艘大船绕不开的礁石，黄金

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：魏凤春（博士），创金合信基金首席经济学家周期切换的本质是技术范式、产业结构与全球分工的三重重构，把握康波跃迁主线，方能在智能时代浪潮中

作者:华安基金固收研究部总监 张明过去几年，华安基金一直致力于打造一体化固收投研平台，其中，中心化研究平台的建设是一个至关重要的环节。固定收益业务对标准化、体系化协同作战的要求较高。随着债券市场日益

创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理 曹旭辰自美伊战争谈判预期以来，纳斯达克指数开启了11连阳，主要美股指数回归高位。除了AI算力板块的再创新高，近期我们注意到两个新变化：（1）以亚马逊

《基金经理投资笔记》资产配置系列以配置驭周期，以专业守财富作者：魏凤春（博士），创金合信基金首席经济学家原油冲击加速技术分化、改善企业盈利，中国资产重估趋势明确，锚定周期与盈利，聚焦核心方向布局。随

回顾2025年，中国资本市场整体迎来上行行情，主要宽基指数均录得显著涨幅，科技、资源等行业表现突出。而随着2026年一季度落幕，机遇与挑战共存，全球市场不确定性仍在：地缘冲突推高通胀风险，AI对就业

在低利率环境下，债券资产天然地出现波动加大、期望回报率以及夏普比率下降的特征，过去“稳稳吃票息”的模式可能很难长时间满足投资者的回报需求。交易在组合管理中的比重显著提升。在“内卷”严重的债券市场，如

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回顾2025年，中国资本市场整体迎来上行行情，主要宽基指数均录得显著涨幅，科技、资源等行业表现突出。而随着2026年一季度落幕，机遇与挑战共存，全球市场不确定性仍在：地缘冲突推高通胀风险，AI对就业

在低利率环境下，债券资产天然地出现波动加大、期望回报率以及夏普比率下降的特征，过去“稳稳吃票息”的模式可能很难长时间满足投资者的回报需求。交易在组合管理中的比重显著提升。在“内卷”严重的债券市场，如